Líneas de Defensa

  • Como Contraparte Central, OMIClear ha establecido un sólido marco de salvaguardas – líneas de defensa – para proteger a sus Miembros Compensadores, a la propia Cámara de Compensación y al mercado en general.
  • La combinación de los requisitos de admisión de OMIClear, los procedimientos de márgenes y el marco de gestión de riesgo fomentan un terreno seguro, robusto y fiable para el desempeño de sus actividades de compensación y liquidación.
  • Las líneas de defensa para hacer frente a acontecimientos graves en los mercados son las siguientes:
Líneas de Defensa
Línea de Defensa Aportado por:: PurposeObjetivo Descripción
1. Criterios de Membership - Garantizar una estructura sana de la CCP OMIClear solo acepta como Miembros Compensadores a las entidades con bajo riesgo de crédito según su sólida evaluación de riesgos interna (Política de Riesgo de Crédito). Consultar Circular B02/2014 – Requisitos de Miembros Compensadores.
2. Márgenes Miembros Compensadores Cubrir pérdidas potenciales de los tomadores de riesgos (principio “el incumplidor, paga”)) - Margen de Variación / Margen de Prima / Mark-to-Market – cubre los riesgos de mercado derivados de fluctuaciones del precio de mercado (garantizado o liquidado diariamente en efectivo); - Otros márgenes. Consultar Circular B10/2014 – Cálculo de Márgenes y Valores de Liquidación.
3. Garantías Adicionales (cuando corresponda) Miembros Compensadores Cubrir pérdidas potenciales de los tomadores de riesgos (principio “el incumplidor, paga”) Colateral adicional requerido por OMIClear a Miembros Compensadores con capitales propios o niveles de riesgo inferiores a los umbrales de pertenencia predefinidos. Consultar Circular B02/2014 – Requisitos de Miembros Compensadores.
4. Aportaciones al Fondo de Compensación Miembros Compensadores Cubrir pérdidas potenciales de los tomadores de riesgos (principio “el incumplidor, paga”) Una vez agotados los márgenes y la garantía adicional de un Miembro Compensador en incumplimiento, se utilizará su contribución al Fondo de Compensación para cubrir las pérdidas resultantes del incumplimiento. Consultar Circular B07/2014 – Fondo de Compensación.
5. OMIClear dedicated own resources OMIClear Incentivar la solidez del marco de gestión de riesgo de OMIClear y la alineación entre la CCP y los intereses del mercado (principio “CCP paga”) Los fondos dedicados de OMIClear (importe “Skin in the Game” + importe de “reserva autónoma”) se ponen en riesgo en la prelación de garantías en caso de incumplimiento antes que los fondos de los Miembros Compensadores no incumplidores. el importe “Skin in the Game” (SIG) se deberá reponer en 20 días hábiles. Consultar Circular B12/2014 – Cascada de Garantías.
6. Aportaciones al fondo de compensación de miembros compensadores no incumplidores (prefinanciado) Miembros compensadores Cubrir potenciales pérdidas de los tomadores de riesgos (mutualización; principio “el superviviente, paga”) Los Miembros Compensadores deben contribuir al Fondo de Compensación de OMIClear con colateral prefinanciado, proporcional a su perfil de riesgo reciente (importes de margen inicial) basado en el principio de mutualización. Consultar Circular B07/2014 – Fondo de Compensación.
7. Responsabilidades adicionales de Miembros Compensadores no incumplidores (no prefinanciado) Miembros compensadores Cubrir potenciales pérdidas de los tomadores de riesgos (mutualización; principio “el superviviente, paga”) En caso de que se agoten todas las aportaciones al Fondo de Compensación de los MCs no incumplidores, OMIClear tiene assessment powers para requerirles colateral adicional (no prefinanciado). Consultar Circular B07/2014 – Fondo de Compensación.
  • Encontrará más detalles sobre la cascada de garantías en caso de incumplimiento de OMIClear en la Circular B12/2014 – Cascada de Garantías.