Futuros PVB-ES NG Físicos (contratos ‘FGE’ y ‘GES’)
- El 24 de noviembre de 2017 OMIClear, en coordinación con OMIP – Pólo Português, S.G.M.R., S.A., lanzó el servicio de compensación y liquidación para los Contratos de Derivados de Gas Natural (instrumentos financieros bajo MIFID). Con esta extensión se su actividad, se pretendió dar salida a la demanda existente de compensación central de contratos de futuros de gas natural con entrega física en el Punto Virtual de Balance Español (PVB-ES). Estos contratos se llaman “Futuros PVB-ES NG Físicos” y su código de sistema empieza con “FGE”.
- Tras un acuerdo de interconexión con un nuevo mercado - Mibgas Derivatives S.A. – lanzado en el 24 de abril de 2018 el servicio de compensación y liquidación relativo a los Contratos de Derivados de Gas Natural fue extendido para además los contratos de futuros de gas natural negociados en este mercado. Unos meses más tarde OMIClear ha firmado también un acuerdo de interconexión con Mibgas S.A. (un mercado organizado designado por la Ley 8/2015, de 21 de mayo, del Sector de Hidrocarburos), a la vista de compensar y liquidar los contratos con vencimiento del mes siguiente y resto de mes negociados en este mercado, con inicio en el 1 de marzo de 2019. Estos contratos se llaman “Futuros PVB-ES NG Físicos (Instrumentos No Financieros)” y su código de sistema empieza con “GES”.
- Los designados Futuros PVB-ES NG Físicos están listados en los 3 mercados (mercado OMIP – contratos “FGE” y mercados Mibgas Derivatives / Mibgas – contratos “GES”) y comparten exactamente el mismo activo subyacente, modelo de margen y tipo de liquidación en vencimiento (esto es, la notificación diaria de las posiciones por OMIClear a Enagás GTS). La única diferencia se prende con la clasificación financiera del producto bajo MIFID II, lo que está asociado al tipo de mercado, siendo OMIP un “mercado regulado” de acuerdo con esta reglamentación financiera, contrariamente a Mibgas Derivatives y a Mibgas.
Futuros PVB-ES NG Financieros (contratos “FGF”)
- Tras la evolución de la liquidez en el mercado español de gas natural, el 1 de febrero de 2022 OMIClear amplió su servicio de CCP a los contratos de futuros de gas natural con liquidación puramente financiera en el punto virtual español (PVB-ES), los cuales son listados en el mercado regulado OMIP – Pólo Português, S.G.M.R.
- Estos contratos se llaman “Futuros PVB-ES NG Financieros” y su código de sistema empieza con “FGF”.
- Al ampliar los actuales productos físicos de gas natural en el Punto Virtual Español (PVB-ES) a los productos de gas natural con liquidación financiera en el mismo punto virtual, OMIP y OMIClear tienen como objetivo proporcionar acceso al mercado del gas natural a algunos participantes del mercado que no necesitan la notificación física en el PVB-ES, facilitando también la negociación de productos cruzados (por ejemplo, para cubrir los diferenciales de precios de electricidad y gas natural).
Futuros NG referenciados al TTF (contratos “FST” y “GIT”)
- El 12 de septiembre de 2023, como resultado del interés del mercado en disponer de herramientas para la gestión del riesgo del spread entre PVB y TTF OMIClear ha extendido sus servicios de compensación y liquidación a los dos siguientes productos:
- Futuros Spread PVBES-TTF (contratos “FST”) – contrato de gas natural financiero listado en el mercado OMIP – Pólo Português, S.G.M.R. y liquidado financieramente durante el período de entrega contra el spread entre el Índice PVB-ES y el ICIS TTF Day-Ahead / Weekend Index.
- Futuros PVB-ES NG Físicos indexados a TTF (contratos “GIT”) – contrato de gas natural con entrega física en el punto virtual de balance español PVB (tal y como los Futuros PVB-ES NG Físicos) que es listado en el mercado Mibgas Derivatives S.A.. La liquidación financiera en el período de entrega se basa en el ICIS TTF Day-Ahead / Weekend Index.
Futuros PVB-ES NG Físicos indexados a MIBGAS Day-Ahead (contratos “GIM”)
- En respuesta al creciente interés de los participantes del mercado por poder cubrir físicamente sus necesidades futuras en el PVB, pero manteniendo la exposición a las señales de precios spot de MIBGAS, en el 20 de febrero de 2024 OMIClear amplió sus servicios de compensación a un nuevo contrato de futuros con entrega física en PVB y referenciado a “MIBGAS PVB Last Price Index (LPI) Day-Ahead”, lo cual está listado en el mercado de Mibgas Derivados S.A.
Futuros TVB-ES NG Físicos (contratos “TVB”)
- Bajo un contexto de desarrollo del mercado de gas natural en España en el día 24 de octubre de 2023 OMIClear, en coordinación con el mercado MIBGAS Derivatives, ha extendido sus servicios de compensación a un nuevo producto físico con entrega en el tanque virtual de balance de LNG español (TVB-ES) denominado “Futuros TVB-ES NG Físicos” (código de sistema: “TVB”), con las siguientes características:
- La liquidación financiera durante el período de entrega es basada en el último precio de referencia de liquidación del contrato de futuros (tal y como los Futuros PVB-ES NG Físicos);
- La liquidación física es llevada a cabo por OMIClear a través de la notificación diaria de las posiciones netas físicas al operador gasista español (Enagás GTS), correspondiendo a transferencias de titularidad relacionadas con la venta o compra de gas natural licuado en el tanque virtual de balance español (TVB-ES);
- Contratos de futuros clasificados como instrumentos no financieros bajo MIFID (talç y como los otros contractos listados en MIBGAS y MIBGAS Derivatives que son compensados por OMIClear).
En este contexto el Servicio sobre Contratos de Derivados de Gas Natural prestado por OMIClear actualmente abarca lo siguiente:
Para ver más detalle de las especificaciones de estos contratos, descargar las respectivas Cláusulas Contractuales Generales (Gas).
Las clases de instrumentos financieros cubiertos por la autorización de OMIClear como CCP están publicadas en la web pública de ESMA: www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/ccps_authorised_under_emir.pdf
El tipo de liquidaciones y márgenes aplicables a dichos contratos de derivados en su ciclo de vida (durante el periodo de negociación y el periodo de entrega) se resume en la siguiente tabla:
Para más detalles sobre el modelo de márgenes, consulte Modelo de riesgo > Modelo de márgenes.